Les principaux fabricants de puces mémoire travaillent dur pour surmonter le froid de l'hiver.Samsung Electronics, SK Hynix et Micron réduisent leur production, font face à des problèmes d'inventaire, économisent des dépenses d'investissement et retardent les progrès de la technologie de pointe pour faire face à la faible demande de mémoire."Nous sommes dans une période de baisse de rentabilité".Le 27 octobre, Samsung Electronics a déclaré aux investisseurs lors de la réunion sur le rapport financier du troisième trimestre qu'en outre, les stocks de la société avaient augmenté rapidement au troisième trimestre.
La mémoire est la branche la plus élevée du marché des semi-conducteurs, avec un espace de marché d'environ 160 milliards de dollars en 2021. On la retrouve également partout dans les produits électroniques.C'est un produit standardisé qui s'est développé très mature sur le marché international.L'industrie a une périodicité évidente avec des changements dans les stocks, la demande et la capacité.La production et la rentabilité des fabricants changent radicalement avec les fluctuations cycliques de l'industrie.
Selon les recherches de TrendForce Jibang Consulting, le taux de croissance du marché NAND en 2022 ne sera que de 23,2 %, soit le taux de croissance le plus bas des 8 dernières années ;Le taux de croissance de la mémoire (DRAM) n'est que de 19 % et devrait encore baisser à 14,1 % en 2023.
Jeffrey Mathews, analyste principal des services technologiques de composants de téléphonie mobile chez Strategy Analytics, a déclaré aux journalistes que l'offre excédentaire du marché a fortement entraîné le cycle à la baisse, qui est également la principale raison des bas prix de la DRAM et de la NAND.En 2021, les fabricants seront optimistes quant à l'expansion de la production.La NAND et la DRAM seront toujours rares.Alors que la demande commence à décliner en 2022, le marché deviendra excédentaire.Un autre SK Hynix a déclaré dans son rapport financier du troisième trimestre que la demande de produits DRAM et NAND était lente et que les ventes et les prix avaient diminué.
Sravan Kundojjala, directeur des services techniques des composants de téléphonie mobile de Strategy Analytics, a déclaré aux journalistes que la dernière récession s'est produite en 2019, lorsque les revenus et les dépenses en capital de toutes les usines de mémoire ont considérablement diminué, et que la faiblesse du marché a duré deux trimestres avant de toucher le fond.Il y a quelques similitudes entre 2022 et 2019, mais cette fois l'ajustement semble être plus drastique.
Jeffrey Mathews a déclaré que ce cycle était également affecté par une faible demande, un ralentissement économique et des tensions géopolitiques.La demande de smartphones et de PC, les deux principaux moteurs de la mémoire depuis de nombreuses années, est nettement faible et devrait durer jusqu'en 2023.
Samsung Electronics a déclaré que pour les appareils mobiles, la demande devrait rester faible et lente au premier semestre de l'année prochaine, et la confiance des consommateurs restera faible sous l'influence de la faiblesse saisonnière.Pour les PC, les stocks accumulés en raison des faibles ventes seront épuisés au premier semestre de l'année prochaine, et il est probable que la demande se redresse substantiellement.La société continuera de se concentrer sur la capacité de la macroéconomie à se stabiliser au second semestre de l'année prochaine et sur les signes de reprise industrielle.
Sravan Kundojjala a déclaré que les domaines des centres de données, de l'automobile, de l'industrie, de l'intelligence artificielle et des réseaux offrent aux fournisseurs de mémoire une croissance future plus élevée.Micron, SK Hynix et Samsung Electronics ont tous mentionné l'émergence de nouveaux moteurs dans les rapports financiers du troisième trimestre : les centres de données et les serveurs deviendront les prochains moteurs puissants du marché de la mémoire.
Inventaire élevé
Un appareil électronique de base comprend les systèmes, capteurs, processeurs, mémoires et actionneurs suivants.La mémoire est responsable de la fonction de mémoire d'informations, qui peut être divisée en mémoire (DRAM) et mémoire flash (NAND) selon le type de produit.La forme de produit courante de DRAM est principalement un module de mémoire.Le flash peut être vu partout dans la vie, y compris la carte microSD, le disque U, le SSD (disque à semi-conducteurs), etc.
Le marché de la mémoire est très concentré.Selon les données de l'Organisation mondiale des statistiques du commerce des semi-conducteurs (WSTS), Samsung, Micron et SK Hynix représentent ensemble environ 94 % du marché des DRAM.Dans le domaine Flash NAND, Samsung, Armor Man, SK Hynix, Western Digital, Micron et Intel représentent ensemble environ 98 %.
Selon les données de consultation de TrendForce Jibang, les prix des DRAM ont chuté depuis le début de l'année, et le prix du contrat au second semestre 2022 chutera de plus de 10 % chaque trimestre.Le prix de NAND est également encore réduit.Au troisième trimestre, la baisse est passée de 15-20% à 30-35%.
Le 27 octobre, Samsung Electronics a publié ses résultats du troisième trimestre, qui montrent que le département des semi-conducteurs (DS) responsable de l'activité puces a réalisé un chiffre d'affaires de 23 020 milliards de wons au troisième trimestre, ce qui est inférieur aux attentes des analystes.Le chiffre d'affaires du département responsable des activités de stockage s'est élevé à 15,23 billions de wons, en baisse de 28 % d'un mois à l'autre et de 27 % d'une année sur l'autre.Samsung Electronics comprend des semi-conducteurs, des appareils électroménagers, des panneaux et des smartphones.
La société a déclaré que la faiblesse de la mémoire masquait la tendance à la hausse de la performance globale.La marge bénéficiaire brute globale a diminué de 2,7 %, et la marge bénéficiaire d'exploitation a également diminué de 4,1 points de pourcentage à 14,1 %.
Le 26 octobre, le chiffre d'affaires de SK Hynix au troisième trimestre était de 10,98 billions de wons et son bénéfice d'exploitation était de 1,66 billions de wons, avec des ventes et un bénéfice d'exploitation en baisse de 20,5% et 60,5% d'un mois à l'autre respectivement.Le 29 septembre, Micron, une autre grande usine, a publié son rapport financier pour le quatrième trimestre 2022 (juin août 2022).Son chiffre d'affaires n'était que de 6,64 milliards de dollars américains, en baisse de 23% d'un mois sur l'autre et de 20% d'une année sur l'autre.
Samsung Electronics a déclaré que les principales raisons de la faiblesse de la demande sont les problèmes macroéconomiques persistants actuels et l'ajustement des stocks que connaissent les clients, qui est plus important que prévu.L'entreprise s'est rendu compte que le marché s'inquiétait de son niveau de stocks élevé en raison de la faiblesse des produits de mémoire.
Samsung Electronics a déclaré qu'il essayait de gérer son inventaire à un niveau équilibré.De plus, le niveau actuel des stocks ne peut plus être jugé par les normes passées, car les clients connaissent une série d'ajustements des stocks et la plage d'ajustement a dépassé les attentes.
Jeffrey Mathews a déclaré que dans le passé, poussés par la périodicité du marché du stockage, les fabricants se sont précipités pour répondre à la reprise de la demande et augmenter la production.Avec la réduction de la demande des clients, l'offre est progressivement devenue excessive.Maintenant, ils font face à leurs problèmes d'inventaire.
Meguiar Light a déclaré que presque tous les principaux clients du marché final procédaient à des ajustements d'inventaire.Sravan Kundojjala a déclaré aux journalistes qu'à l'heure actuelle, certains fournisseurs signent des accords à long terme avec des clients, dans l'espoir de réduire les produits finis dans l'inventaire, et essaient également de rendre l'inventaire remplaçable pour équilibrer tout changement de la demande.
Stratégie conservatrice
"Nous avons toujours mis l'accent sur l'optimisation des coûts pour rendre la structure de coûts bien supérieure à celle de tout concurrent, ce qui est un moyen d'assurer une rentabilité stable à l'heure actuelle".Samsung Electronics estime que les produits ont une élasticité-prix, qui peut être utilisée pour créer artificiellement une demande.Bien sûr, l'effet est très limité et la tendance générale des prix est toujours incontrôlable.
SK Hynix a déclaré lors de la réunion sur le rapport financier du troisième trimestre que, afin d'optimiser les coûts, la société avait tenté d'améliorer le taux de vente et le rendement des nouveaux produits au troisième trimestre, mais la forte réduction des prix a dépassé la réduction des coûts, et le bénéfice d'exploitation également diminué.
Selon les données de TrendForce Jibang Consulting, la production de mémoire de Samsung Electronics, SK Hynix et Micron n'a maintenu qu'une croissance de 12 à 13 % cette année.En 2023, la production de Samsung Electronics diminuera de 8 %, SK Hynix de 6,6 % et Micron de 4,3 %
Les grandes usines sont prudentes dans les dépenses en capital et l'expansion de la production.SK Hynix a déclaré que les dépenses en capital de l'année prochaine diminueront de plus de 50 % en glissement annuel, et que l'investissement de cette année devrait être d'environ 10 à 20 000 milliards de wons.Micron a également déclaré qu'il réduirait considérablement ses dépenses en capital au cours de l'exercice 2023 et réduirait le taux d'utilisation des usines de fabrication.
TrendForce Jibang Consulting a déclaré qu'en termes de mémoire, par rapport aux plans d'investissement Q4 2023 et Q4 2022 de Samsung Electronics, seules 40 000 pièces seront ajoutées au milieu ;SK Hynix a ajouté 20 000 films, tandis que Meguiar était plus modéré, avec seulement 5 000 films de plus.De plus, les fabricants construisaient à l'origine de nouvelles usines de mémoire.A l'heure actuelle, la progression des usines progresse, mais la tendance générale est différée.
Samsung Electronics est relativement optimiste quant à l'expansion de la production.La société a déclaré qu'elle continuerait à maintenir un niveau approprié d'investissement dans les infrastructures pour faire face à la demande à moyen et long terme, mais que ses investissements dans les équipements seraient plus flexibles.Bien que la demande actuelle du marché diminue, l'entreprise doit se préparer à une reprise de la demande à moyen et long terme d'un point de vue stratégique, de sorte que l'entreprise ne réduise pas artificiellement la production pour répondre à l'équilibre entre l'offre et la demande à court terme.
Jeffrey Mathews a déclaré que la réduction des dépenses et de la production affectera également la recherche et le développement de la technologie de pointe des fabricants, et la vitesse de montée vers les nœuds avancés sera plus lente, de sorte que la réduction du coût du bit (coût du bit) sera également ralentie.
Dans l'attente de l'année prochaine
Différents fabricants définissent le marché de la mémoire différemment.Selon la division terminal, les trois forces motrices de la mémoire sont les téléphones intelligents, les PC et les serveurs.
TrendForce Jibang Consulting prévoit que la part du marché de la mémoire des serveurs passera à 36 % en 2023, proche de la part des téléphones mobiles.La mémoire mobile utilisée pour les téléphones mobiles a moins d'espace vers le haut, qui peut être réduit de 38,5 % à 37,3 % à l'origine.L'électronique grand public sur le marché de la mémoire flash sera relativement faible, avec des téléphones intelligents en croissance de 2,8 % et des ordinateurs portables en baisse de 8 à 9 %.
Liu Jiahao, responsable de la recherche chez Jibang Consulting, a déclaré lors du «Sommet Jibang Consulting Semiconductor et Sommet de l'industrie du stockage» le 12 octobre que le développement de la mémoire peut être divisé en plusieurs forces motrices importantes, tirées par les ordinateurs portables de 2008 à 2011;En 2012, avec la popularité des appareils intelligents tels que les téléphones portables et les tablettes, et poussés par Internet, ces appareils ont remplacé les ordinateurs portables en tant que principal moteur pour extraire la mémoire ;Au cours de la période 2016-2019, les applications Internet se sont encore développées, les serveurs et les centres de données sont devenus plus importants en tant qu'infrastructure numérique et le stockage a commencé à prendre un nouvel élan.
Jeffrey Mathews a déclaré que le dernier cycle de récession de la mémoire s'est produit en 2019, car la demande de smartphones, le plus grand marché de terminaux, a diminué.À cette époque, la chaîne d'approvisionnement accumulait une grande quantité de stocks, la demande des fabricants de téléphones intelligents diminuait et les NAND et DRAM ASP (prix de vente moyen) pour les téléphones intelligents connaissaient également une baisse à deux chiffres.
Liu Jiahao a déclaré qu'au cours de la période de 2020 à 2022, la situation épidémique, la transformation numérique, la faiblesse de l'électronique grand public et d'autres facteurs variables sont apparus, et la demande de l'industrie pour l'informatique à haute intensité était plus forte que par le passé.De plus en plus de fabricants Internet et informatiques ont aménagé des centres de données, ce qui a également entraîné le développement progressif de la numérisation vers le cloud.La demande de stockage pour les serveurs sera plus claire.Bien que la part de marché actuelle soit encore faible, le centre de données et les serveurs deviendront les principaux moteurs du marché du stockage à moyen et long terme.
Samsung Electronics ajoutera des produits pour les serveurs et les centres de données en 2023. Samsung Electronics a déclaré que, compte tenu de l'investissement dans des infrastructures clés telles que l'IA et la 5G, la demande de produits DRAM des serveurs restera stable l'année prochaine.
Sravan Kundojjala a déclaré que la plupart des fournisseurs souhaitent réduire leur concentration sur les marchés des PC et des smartphones.Parallèlement, les domaines du data center, de l'automobile, de l'industrie, de l'intelligence artificielle et des réseaux leur offrent des opportunités de croissance.
Jeffrey Mathews a déclaré qu'en raison des progrès continus de la technologie de la mémoire vers les nœuds avancés, les performances des produits NAND et DRAM devraient franchir le pas de la prochaine génération.On s'attend à ce que la demande des marchés finaux clés tels que les centres de données, les équipements et l'informatique de pointe augmente fortement, de sorte que les fournisseurs dirigent leur portefeuille de produits de mémoire.À long terme, on espère que les fournisseurs de mémoire seront prudents dans l'expansion de la capacité et maintiendront une discipline plus stricte en matière d'approvisionnement et de prix.
Heure de publication : 05 novembre 2022