Selon l'Associated Press of Finance, "la demande d'IGBT au niveau des spécifications du véhicule a dépassé les attentes cette année".Un initié d'un fabricant national d'IGBT a déclaré au journaliste avec émotion.
Le journaliste de l'Associated Press of Finance a appris de nombreux fabricants liés à l'IGBT en Chine que bon nombre des nouvelles lignes de production existantes de nombreuses entreprises sont en période de montée en puissance.À l'heure actuelle, il y a suffisamment de commandes en cours et il y a un arriéré général de commandes.La capacité existante n'est toujours pas en mesure de répondre à la demande globale du marché.Toutes les entreprises du secteur estiment que même si tous les fabricants sont occupés à étendre leur production, il faudra au moins 24 mois pour que le nouveau projet d'expansion soit réellement mis en production.Il est trop tôt pour prédire le point d'équilibre de l'offre et de la demande, et les nouvelles commandes ou le marché augmenteront.
Il y a maintenant une forte pression pour garantir l'approvisionnement et les nouvelles commandes d'expansion sont verrouillées à l'avance
"Depuis cette année, la production et les ventes de véhicules électriques augmentent, et tout le monde (les constructeurs automobiles) doit utiliser cette chose (IGBT)."Une personne du département des valeurs mobilières de Times Electric (688187. SH) a déclaré à l'Associated Press of Finance : « Le volume de véhicules électriques cette année a dépassé les attentes de l'entreprise et les fabricants étrangers ne peuvent pas fournir autant de biens.À l'heure actuelle, c'est une fenêtre temporelle où la demande dépasse la capacité de production.
Un personnage de la chaîne d'approvisionnement a déclaré au journaliste : "Pour exagérer, par exemple, le client a besoin de 10 000 IGBT, alors que l'entreprise ne peut en fournir que 1 000, naturellement tout le monde prendra la tête, car cela affectera directement la capacité de production de l'ensemble du véhicule".En fait, de nombreux fournisseurs sont parvenus à un consensus sur le fait que l'écart entre l'offre et la demande d'IGBT dans les spécifications du véhicule atteint 50 %.Le journaliste a confirmé à partir de communications avec de nombreuses sociétés liées que la capacité existante avait été épuisée.Lorsque l'IGBT de jauge de véhicule est en pénurie, la pression de livraison est élevée et les commandes en cours sont programmées pour la fin de cette année ou même l'année prochaine.
Selon le dernier résumé d'enquête de Time Electric, de nombreuses commandes ont été trouvées par les clients récemment.Ces derniers mois, nous avons souvent reçu de nombreux clients importants.Afin d'ajouter des milliers d'IGBT en un trimestre, nous communiquons activement avec l'entreprise.À l'heure actuelle, l'IGBT en Chine est très rare et la pression de livraison de l'ensemble de l'industrie sera importante l'année prochaine.
Des personnes du département des valeurs mobilières de Hongwei Technology (688711. SH) ont déclaré que la capacité de la nouvelle ligne de production du module IGBT, principal moteur des véhicules à énergies nouvelles, est en augmentation, la capacité atteignant des dizaines de milliers de pièces par mois.La saturation des spécifications des véhicules en main peut durer jusqu'à la fin de l'année.L'entreprise est maintenant soucieuse de savoir si la livraison peut répondre aux besoins des clients en temps opportun.Avec la libération subséquente de la capacité de production, on s'attend à ce que la proportion de ce chiffre d'affaires augmente l'année prochaine.
Le rapport financier de Stargate Semiconductors (603290. SH) montre qu'au cours du premier semestre de l'année, les principaux modules IGBT de la société ont continué à être commercialisés, prenant en charge plus de 500 000 véhicules à énergie nouvelle.On s'attend à ce que le nombre de véhicules de soutien continue d'augmenter au second semestre.À la fin du premier semestre de l'année, les passifs contractuels avaient presque quadruplé par rapport à la période précédente.
Un expert technique d'un constructeur automobile en aval a analysé le journaliste et a déclaré que l'IGBT de la spécification du véhicule est principalement Infineon, représentant plus de 50 %.À l'heure actuelle, l'IGBT domestique ne peut être produit en série que par Starr Semiconductor, BYD et Time Electric.Les données électroniques de Fuman montrent que le délai de livraison d'Infineon IGBT au troisième trimestre est de 39 à 50 semaines.
La progression de l'expansion des principaux fabricants étrangers est plus faible que prévu et le délai de livraison continue de s'allonger.Les constructeurs automobiles nationaux acceptent progressivement l'IGBT national pour des raisons de sécurité de la chaîne d'approvisionnement et souhaitent également cultiver les fabricants nationaux d'IGBT.2022 sera également une année où la part des fabricants nationaux d'IGBT augmentera de manière significative.
Les personnes mentionnées ci-dessus du département des valeurs mobilières de la technologie de Hongwei pensent qu'il existe de nombreuses raisons.Premièrement, les constructeurs automobiles ont amélioré leur reconnaissance des marques nationales (IGBT);Deuxièmement, l'écart entre les produits nationaux et étrangers s'est rétréci après l'amélioration du niveau technique national ;Troisièmement, les produits nationaux sont plus rentables ;Quatrièmement, la réponse de livraison a été plus rapide.
Le prix des IGBT domestiques peut augmenter avec le marché, et le point d'équilibre de l'offre et de la demande est loin sous la vague d'expansion de la production
En septembre de cette année, le volume de vente au détail de véhicules de tourisme à énergies nouvelles a atteint 611 000, un record en un seul mois.Guotai Jun'an s'attend à ce que les ventes intérieures de véhicules à énergies nouvelles dépassent 6,5 millions en 2022. Le développement de véhicules à énergies nouvelles continue de dépasser les attentes, favorisant l'application de l'IGBT dans les spécifications des véhicules.En 2021, la part de marché des véhicules à énergies nouvelles dans l'application en aval de l'IGBT en Chine sera de 31 % et le coût de l'IGBT représentera 7 à 10 % du coût du véhicule.
Dans le cadre du déséquilibre actuel entre l'offre et la demande, les principaux fabricants nationaux augmentent leur production.À l'heure actuelle, la capacité de la phase II de Times Electric est proche de la capacité nominale de 240 000 pièces.La société prévoit d'investir 5,826 milliards de yuans dans la construction du projet Yixing, qui peut augmenter la capacité de production de 360 000 pièces de matériaux de base de module moyenne et basse tension de 8 pouces par an après avoir atteint la capacité ;Smurvey (600460. SH) prévoit d'augmenter la production annuelle de 360 000 pièces de la ligne de production de puces de 12 pouces et d'ajouter 120 000 pièces de puces de puissance FS-IGBT par an après avoir atteint la capacité… D'autres entreprises rejoignent la production d'IGBT.
Quand le point d'inflexion de l'offre et de la demande pour les IGBT des spécifications des véhicules émergera-t-il ?À cet égard, de nombreuses sociétés cotées concernées ont déclaré aux journalistes que, compte tenu de la situation actuelle des commandes et du processus d'expansion future de la production, l'arrivée du point d'équilibre entre l'offre et la demande pourrait être trop tôt.
Selon l'analyse du journaliste par le département des valeurs mobilières de macro et microtechnologie susmentionné, toutes les nouvelles lignes de production d'IGBT ont passé des cycles de vérification et de test de qualité stricts, et elles ne peuvent pas être produites une fois que l'équipement est en place.Bien que l'ampleur de l'expansion prévue de l'industrie soit relativement importante, atteindre la capacité de production est un objectif qui nécessite un long processus d'escalade, au cours duquel un ajustement dynamique peut être effectué, tel que le contrôle industriel et les champs photovoltaïques doivent utiliser l'IGBT.À l'heure actuelle, il n'existe aucun nœud où l'offre dépassera la demande sur le marché.
Les gens de Slim Micro Securities ont également déclaré au journaliste que l'expansion des tranches de 12 pouces améliorera la capacité de production de tranches de l'entreprise, qui peut être entièrement utilisée pour les produits IGBT et l'allocation interne.
De l'avis des initiés de Times Electric, l'IGBT du niveau de spécification des véhicules est également en pénurie cette année et l'année prochaine.De 2024 à 2025, le degré de pénurie pourrait progressivement s'atténuer.De nombreux clients souhaitent désormais verrouiller les commandes directement jusqu'en 2025.
Du point de vue du cycle d'expansion du projet, par exemple, la période de construction du projet Shidai Electric Phase III est d'environ 24 mois, et la période de construction du projet d'augmentation fixe Shilan Micro est de 3 ans.Au cours de cette période, il connaîtra également la période de certification des fabricants en aval et la période de montée en puissance de la capacité et du rendement de la nouvelle ligne de production.Il n'est pas facile de briser le goulot d'étranglement de capacité de l'IGBT.
Le journaliste a noté qu'Infineon, qui se concentre principalement sur le marché des jauges automobiles haut de gamme, avait précédemment annoncé une augmentation de prix et que le marché s'attendait à ce qu'il envisage d'augmenter le prix des composants industriels et automobiles au quatrième trimestre.Les initiés de nombreuses entreprises du secteur mentionné ci-dessus ont tous déclaré que si le prix global du marché augmentait, il serait possible de suivre la tendance du marché.Certaines personnes de la chaîne d'approvisionnement ont également déclaré que les nouvelles commandes augmenteraient un peu.
Du point de vue des entreprises qui ont divulgué les dernières performances, le bénéfice net de Times Electric au cours des trois premiers trimestres a augmenté de 30 % en glissement annuel, bénéficiant des revenus des semi-conducteurs de puissance tels que les IGBT à énergie nouvelle ;Au cours des trois premiers trimestres de l'année, les macro et microtechnologies ont augmenté de 31 % (96 % au T3).
Heure de publication : 21 octobre 2022